案例一:近日,宁波多家小家电出口企业陆续收到中国信保宁波分公司支付的信保赔款,赔付金额超过470万元。这些赔款,均来自乌克兰U银行停业导致信用证无法议付的案件。企业负责人不无感慨地介绍,“真想不到连银行也会出现风险,这在我十几年的外贸从业经历中还是第一次。还好我们以统保方式参加信保,把全部业务都纳入了出口信用保险的保障范围。中国信保在第一时间了解开证行停业信息,索赔单证齐全后,不到半个月时间就兑现了赔款。要是没有信保,后果不堪设想。现在想想真是后怕。”
众所周知,包括乌克兰在内的东欧地区,是近年来重点新兴市场。据了解,仅本案项下,涉及我市的出口企业就有十余家。这些企业都是通过U银行开具的远期信用证,与某集团买方开展出口贸易。在俄乌冲突以前,双方贸易比较正常。由于是信用证结算,出口企业认为非常安全。因此该贸易项下,参保企业不到十家,仍有相当部分出口企业并没有参保信用保险。
随着俄乌边境地区局势的日益复杂,地缘政治冲突、区域动荡给当地生产、生活造成的影响越来越大。7月初,中国信保了解到由于战乱冲突等多种原因,U银行经营陷入困局,银行停业,银行相关工作人员撤离原经营地,并中断与债权人的联系。与此同时,我司也陆续接到了相关出口企业的报损,近十家企业信用证项下的三十余票货款到期后无法正常议付,涉案金额累计达3900万元。
了解相关信息后,我分公司迅速启动国外勘察程序,与此同时,立即组织专人梳理与该开证行相关的被保险人名单,逐一通知可能遭遇损失的出口商核查出运及收汇情况。“这是典型的由于政治风险引发的信用证付款风险案例。”中国信保相关负责人介绍,“现在国际贸易环境复杂多变,贸易保护主义不断升级,各国贸易政策经常出现调整;此外,还有部分国家地区政局不稳、社会动荡,这些均有可能引发政治风险。而政治风险一旦发生,往往涉及面较广,对出口商影响巨大。”
其实,除了战争、内乱以外,政治风险还有其它多种表现形式。中国信保在信用证支付方式下承保的政治风险主要包括三种情形:一是开证行所在国家或地区颁布法律、法令、命令、条例或采取行政措施,禁止或限制开证行以信用证载明的货币或其他可自由兑换的货币向被保险人支付信用证款项;二是开证行所在国家或地区,或信用证付款须经过的第三国颁布延期付款令;三是开证行所在国家或地区发生战争、内战、叛乱、革命或暴动,导致开证行不能履行信用证项下的付款义务。
当然,除了政治风险,部分国家地区开证行自身的商业风险,也值得大家关注。中信保近年来就处理了包括孟加拉、越南等国在内的多起开证行违约案例。
综上,中信保建议相关出口企业不可忽视信用证风险。
一是要评估开证行所在国家、地区的风险。“覆巢之下难有完卵”。由于战争、内乱或者国家外汇管制等政治风险引发信用证风险的案例已经发生多起,出口企业应特别关注。
二是要评估开证行自身的信用风险。一些国家、地区银行自身的实力有限,其开出的信用证,信用等级并不高。此外,还有部分国家地区金融业高度开放,设立银行的要求不高,银行数量庞大;美国等国家、地区还有一些非银行机构也可以对外开具信用证。此类信用证万万不可按常规信用证来对待。我们建议出口企业尽量寻求国际排名5000名以内的开证行(大额贸易尽量要求国际排名2000名以内的开证行)开具信用证,尽量减少开证行风险。出口企业可以通过中国信保或者国内银行查询开证行的资质情况。
三是要评估信用证“软条款”风险。实务中,部分信用证设置了买方(或第三方)验货等约束类条款。此类业务项下,买方通过开证行,很容易找到不符点,“合理”解除银行付款责任。当然,对于经验丰富的出口企业来说,“软条款”的识别并非难事。出口企业也可以多和国内有实力的银行或中国信保沟通对接。
四是要评估货权丧失的风险。信用证结算方式相对安全,其中一个重要前提,就是可以有效控制货权。但在实务中,信用证项下丧失货权的情况屡见不鲜。“1/3提单自寄”、“电放提单”、非海运运输、记名提单、货代提单、货运收据等等,都可能使货权在未有开证行付款或承兑情况下丧失。此时的风险,其实不再是纯粹的信用证风险,而已经演变为“类赊销”的信用风险。
五是要评估出口商自身操作风险。出口商应该严格按照信用证条款或商务合同条款要求操作,尽量避免“授人以柄”。
当然,信用证的风险防范,还有很多方面值得研究。将在今后陆续与大家分享、交流。
附注:2014年以来,随着俄乌对抗局势日益复杂化,乌克兰整体风险一路走高。1-7月,宁波信保收到对乌出口报损金额增幅高达682.1%,出险率更是上升了9倍。
我们建议出口企业:第一,密切关注当前乌克兰整体局势变化,强化订单风险评估;第二,及时采取措施控制风险,控制出运节奏,避免产生大额应收账款;第三,加强与买方日常联系及收汇跟踪,尤其是加大对逾期未收汇账款的催收力度。
案例二:2013年12月,珠海大型电器生产商a公司与乌克兰买家签订金额约150万美元的出口贸易合同,交易方式为乌克兰银行开出的150天远期信用证。
2014年2月,a公司完成出货,并将应收账款向国家政策扶持的中国出口信用保险公司进行了投保,同时该信用证也得到了开证行的承兑。
今年7月,承兑信用证到期后a公司未能收到开证银行的付款,开证行也未理会国内交单行的付款要求,同时买家发函至所有中国供应商,声称由于乌克兰危机,导致开证行被武装分子控制,其所有资产均已抵押在银行,因而不能偿付到期债务。
a公司于是向出口信用保险公司申请索赔,并于8月获得了135万美元的损失补偿。
本案对出口企业的启示如下:
1.政治风险危害巨大且难以预测,大买家、老买家也不能幸免
本案中的买家与a公司已有接近10年的交易历史,且买家为乌克兰国内大型家电连锁卖场,付款记录一直都较为良好,但乌克兰国内的政治动乱迅速破坏了买家的还款能力,也导致了中国供应商遭受了巨额损失。
2.信用证并不能确保应收账款安全
一直以来,很多供应商都认为通过信用证收款相对安全,但是从上述理赔案例看出,信用证存在着买家恶意挑剔不符点,开证行恶意拖欠、破产等问题。本案中,a公司的信用证即使在承兑的情况下依然遭受到了开证行的恶意拖欠,风险值得警惕。
3.背靠政府,转嫁政治风险
企业在国际贸易及海外投资过程中,通过出口信用保险公司(如中国信保等)这一国家政策性金融机构来转嫁可能的政治风险,从而实现由国家承担风险,保障企业的经营成果。
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